Investor Publications Risky Business: quotPre-IPOquot Investing quotPre-IPOquot investieren beinhaltet den Kauf einer Beteiligung an einem Unternehmen, bevor das Unternehmen seine Börsengang der Wertpapiere macht. Viele Unternehmen und Börsenmakler locken Investoren, indem sie eine Chance bieten, hohe Renditen zu erzielen, indem sie in einem Start-up-Unternehmen im Erdgeschoss 151 oft ein neues Unternehmen investieren, das behauptet, mit dem Internet oder dem E-Commerce in Zusammenhang stehen zu wollen. Aber Investitionen auf der Pre-IPO-Stufe kann ein erhebliches Risiko für Investoren. Und Pre-IPO-Angebote, die auf die breite Öffentlichkeit gerichtet sind, insbesondere jene, die durch E-Mail-Spam-E-Mails 151 veröffentlicht werden, sind oft betrügerisch und illegal. Berücksichtigen Sie Folgendes: Das Angebot kann illegal sein 150 Jedes Unternehmen, das Wertpapiere anbieten oder an die Öffentlichkeit verkaufen möchte, muss entweder die Transaktion bei der SEC registrieren oder eine Freistellung treffen. Andernfalls ist das Angebot illegal, und Sie können jeden Cent verlieren Sie investieren. Zu den üblichsten Ausnahmen gehören die in Regulation D des Securities Act. Um diesen Ausnahmen gerecht zu werden, kann das Unternehmen und seine Projektträger aber generell keine Werbung für das Angebot machen oder Anregungen an die Öffentlichkeit stellen. Youre Buying Unregistrierte Wertpapiere 150 Das bedeutet, Sie können eine äußerst schwierige Zeit verkaufen Ihre Wertpapiere, wenn Sie vor dem Börsengang der Gesellschaft liquidieren wollen. Sie können auch eine schwierige Zeit erhalten aktuelle, zuverlässige Informationen über das Unternehmen. Darüber hinaus, wenn Sie kaufen oder erwerben beschränkte Wertpapiere. Können Sie nicht verkaufen diese Wertpapiere für mindestens ein yeareven, wenn das Unternehmen in der Öffentlichkeit in der Öffentlichkeit geht Öffentlichkeit 150 In einer wachsenden Zahl von Fällen haben Betrüger konzentriert sich auf den vorhergesagten Wert und die drohende angebliche IPO zu lureand Druckinvestoren. Aber nicht von solchen falschen Versprechen eingelassen werden. Während einige IPOs doppelte und sogar dreistellige Renditen erzielen, fallen viele andere nicht oder schnell zurück auf ein Niveau weit unter dem IPO-Preis. Jedenfalls bleibt die Tatsache, dass das Unternehmen niemals öffentlich erscheinen darf. Und wenn das der Fall ist, können Sie nie Ihre Investition zurückholen. Bevor Sie auch über Investitionen in eine Pre-IPO Gelegenheit denken, sollten Sie Ihre Hausaufgaben machen. Zumindest möchten Sie wissen: Details über das Angebot 150 Ist das Wertpapierangebot vorbehaltlich einer Freistellung Denken Sie daran, wenn seine weder registriert noch befreit, seine illegal. Überprüfen Sie mit Ihrem Staatssicherheitsregulierer, um herauszufinden, ob sie irgendwelche Informationen über die Firma, das Angebot und die Leute haben, die das Abkommen fördern. Sie können auch mit der SECs Public Reference Room zu überprüfen, ob das Unternehmen ein Angebot Rundschreiben nach Verordnung A oder ein Form D nach Verordnung D eingereicht hat. Wenn Sie schließlich entscheiden, zu investieren, herauszufinden, ob Ihr Bestand in irgendeiner Weise eingeschränkt werden. Und sicher sein, zu fragen, wie, wenn überhaupt, können Sie Ihre Investition zu liquidieren, wenn das Unternehmen nicht in die Öffentlichkeit gehen. Informationen über das Unternehmen 150 Was sind seine Produkte und Dienstleistungen Wer sind seine Kunden Hat es die physische Anlage, Verträge oder Inventar, die es behauptet, haben Geprüfte Finanzwerte verfügbar Wenn ja, fragen Sie nach Kopien und überprüfen Sie sie sorgfältig. Weve gesehen im Laufe der Jahre, dass die erfolgreichsten Betrügereien in der Regel mit plausiblen Lügen beginnen. Thats, warum sollten Sie immer unabhängig voneinander behaupten, über jedes Unternehmen, in dem Sie investieren wollen. Managements Hintergrund 150 Wer betreibt die Firma Haben sie Geld für Investoren in der Vergangenheit Haben jeder von ihnen das Gesetz verletzt, einschließlich aller Bundesgesetze Gesetze Ihre Staatliche Wertpapiere Regulierungsbehörde kann in der Lage sein, Ihnen mitzuteilen, ob das Unternehmen und die Menschen, die es laufen haben zuvor betrogen Investoren. Die Existenz und Identität des Underwriter 150 Hat das Unternehmen ein Investment Banking Unternehmen, das Angebot zu unterzeichnen Wenn ja, welche Firma Kontaktieren Sie Ihre Staatlichen Wertpapiere Regulierungsbehörde, um herauszufinden, ob das Unternehmen hat eine Geschichte von Beschwerden oder Betrug. Die Identität und disziplinäre Geschichte des Promotors 150 Wie haben Sie über das Angebot herauszufinden Wenn Sie davon gehört, von einem Fremden oder sah eine allgemeine Werbung, extreme ausüben Vorsicht. Skrupellose Promotoren versuchen in der Regel zu locken in so viele unwesentliche Investoren wie möglich, um ihre Rendite zu maximieren. Achten Sie darauf, überprüfen Sie die disziplinarische Geschichte jeder Promotoren mit Ihrem staatlichen Wertpapiere Regulierungsbehörde. Denken Sie daran: Die Menschen und Unternehmen, die betrügerische Pre-IPO-Angebote zu fördern, verwenden oft beeindruckende Websites, Bulletin Board Postings und E-Mail-Spam, um Investoren, die das Internet auf der Suche nach e-Unternehmen zu investieren, zu investieren. Um Sie zu locken, machen sie unbegründete Vergleiche zwischen ihrem Unternehmen und anderen etablierten, erfolgreichen Internet-Unternehmen. Aber diese und andere Behauptungen, die so glaubwürdig anfangen, erweisen sich oft als falsch oder irreführend. Skeptisch sind sie immer, wenn man ein Angebot ansieht, das man über das Internet hört. Für Tipps, wie zu erkennen und zu vermeiden Internet-Betrug, lesen Sie bitte unsere Publikation mit dem Titel Internet Betrug: So vermeiden Sie Internet-Investitionen Betrug. Um ein Beispiel für diese Art von Betrug zu sehen, klicken Sie hier. Sachbearbeiter haben eine Checkliste der zehn wichtigsten Fragen zusammengestellt, die Sie über Ihre Aktienoptionen beantworten können. Verwenden Sie diese Checkliste, wie Sie Ihre Forschung für eine Gehaltsverhandlung vorzubereiten. Oder bei Ihrem nächsten Performance-Review, oder wenn Sie in der Schlange für eine Promotion sind. Einige dieser Fragen sind für das Verständnis des Wertes Ihrer Aktienoptionsprüfung wesentlich, und andere dienen lediglich dazu, die Konsequenzen bestimmter Ereignisse oder Situationen zu erklären. Dont überrascht sein, wenn Sie Optionen jetzt haben und kann nicht beantworten einige dieser Fragen - theyre nicht alle offensichtlich, auch für Menschen, die bereits Optionen erhalten haben. Die Antworten hier sind relevant für Leute aus den Vereinigten Staaten. Wenn Sie nicht aus den Vereinigten Staaten kommen, können die Steuerinformationen und einige der diskutierten Trends für Ihr Land nicht relevant sein. Die zehn wichtigsten Fragen über Ihre Aktienoptionen sind wie folgt. Welche Arten von Optionen wurden Ihnen angeboten Wie viele Optionen erhalten Sie Wie viele Aktien im Unternehmen sind hervorragend und wie viele wurden genehmigt Was ist Ihr Basispreis Wie flüssig sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie Was ist der Vesting-Zeitplan Für Ihre Aktien Werden Sie beschleunigt Vesting, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder fusioniert mit einem anderen Unternehmen Wie lange müssen Sie halten Ihre Aktien nach einem Börsengang, Fusion oder Erwerb Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie mit Bargeld bezahlen oder wird die Unternehmen schweben Sie die Ausübungspreis Welche Arten von Aussagen und Formulare erhalten Sie oder müssen Sie ausfüllen 1. Welche Art von Optionen wurden Sie angeboten In den Vereinigten Staaten gibt es im Wesentlichen zwei Arten von Aktienoptionen: Anreiz Aktienoptionen ( ISOs) und nichtqualifizierten Aktienoptionen (NQSOs). Der Hauptunterschied zwischen den beiden gegenüber dem Optionsinhaber ist die steuerliche Behandlung bei Ausübung der Option. Wenn Sie ISOs ausüben, müssen Sie normalerweise keine Steuern zahlen (obwohl es eine Chance gibt, dass Sie möglicherweise eine alternative Mindeststeuer zahlen müssen, wenn Ihr Gewinn groß genug ist und / oder bestimmte andere Umstände zutreffen). Sie müssen schließlich Steuern auf diesen Gewinn zu bezahlen, aber nicht, bis Sie die Aktie zu verkaufen, zu welchem Zeitpunkt werden Sie zahlen Kapitalertragssteuern (die kleineren Ihrer marginal Rate oder 20 Prozent) auf den Gesamtgewinn - die Differenz zwischen dem Betrag, den Sie Bezahlt zur Ausübung der Option und den Betrag, für den Sie letztlich die Aktie verkauft. Denken Sie daran, obwohl, müssen Sie die Aktie für mindestens ein Jahr halten, nachdem Sie die Option zum Schutz dieser Steuerbefreiung ausüben. Andernfalls wird Ihre Anreizaktienoption automatisch eine nichtqualifizierte Aktienoption und Sie müssen die gewöhnliche Einkommensteuer bezahlen. Wenn Sie nicht qualifizierte Aktienoptionen ausüben, sind Sie verpflichtet, gewöhnliche Ertragsteuern auf Ihren Gewinn ab dem Zeitpunkt der Ausübung der Option zu zahlen. Diese Steuer basiert auf Ihrem Grenzsteuersatz (zwischen 15 und 39,6 Prozent). Wenn Sie schließlich die Aktie verkaufen, müssen Sie die Kapitalertragssteuern (die geringere Ihrer marginalen Rate und 20 Prozent) auf den Gewinn, den Sie zwischen dem Marktpreis am Tag der Ausübung und dem Marktpreis am Tag, an dem Sie verkaufen, zu bezahlen Stock. Einsichten. Die Unternehmen bieten aus mehreren Gründen nicht qualifizierte Aktienoptionen an. Es gibt eine Reihe von Einschränkungen, wann und wie viele Anreize Aktienoptionen ein Unternehmen gewähren können, sowie die Bedingungen für diese Optionen. Zum Beispiel, wenn das Unternehmen Aktienoptionen mit einem Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs ausgibt, können diese Optionen keine Anreize für Aktienoptionen sein. Außerdem erhält die Gesellschaft einen Steuerabzug für nichtqualifizierte Aktienoptionen, nicht aber für Anreizoptionen. Die Deduktion verringert die Unternehmenssteuerbelastung und kann daher dazu beitragen, den Wert der Aktie zu erhöhen. 2. Wie viele Optionen erhalten Sie Die Anzahl der Aktienoptionen, die Sie erhalten, ist eine Funktion mehrerer Variablen. Option Grant Größen abhängig von Ihrem Job, die Häufigkeit der Zuschüsse, die Industrie, die Unternehmen zahlen Philosophie, die Unternehmen Größe, die Unternehmen Reife, und andere Faktoren. In einem High-Tech-Startup, zum Beispiel, die Zuschuss erhalten Sie in der Regel viel größer als ein Prozent der Unternehmen insgesamt Aktien als ein Zuschuss erhalten Sie von einem reifen, etablierten Unternehmen erhalten würde. Aber oft, wenn ein Unternehmen eine große Anzahl von Aktien zu vergeben, ist es, weil es mehr Risiko mit ihnen verbunden ist. Einsichten. Menschen haben oft eine harte Zeit im Vergleich Option Zuschüsse aus verschiedenen Stellenangeboten. Dont konzentrieren sich nur auf die Anzahl der Aktien, die Sie gewährt werden. Versuchen Sie, im Auge zu behalten ihren potenziellen Wert für Sie und die Wahrscheinlichkeit, dass sie diesen Wert zu erreichen. Für ein Startup haben Ihre Optionen einen Ausübungspreis von 5 oder 1 oder sogar 5 Cent pro Aktie, aber an einem gewissen Punkt ein Jahr oder zwei von nun an, könnten diese Aktien im Wert von 50 oder 20 oder 10 oder gar nichts. Vermutlich weniger riskant sind Optionen aus reifen Unternehmen, die mehr Stabilität bieten, aber auch weniger Chance auf eine quothome run. quot In diesen Unternehmen, Blick auf den Ausübungspreis der Optionen und wie Sie denken, die Aktie wird über einen gewissen Zeitraum durchführen. Und denken Sie daran, eine 10-prozentige Erhöhung in einer 50-Aktie ist 5 wert, während eine 10-prozentige Erhöhung in einer 20-Aktie ist wert 2. 3. Wie viele Aktien der Gesellschaft sind ausstehend und wie viele wurden genehmigt Die Anzahl der ausstehenden Aktien ist Ein wichtiges Thema, wenn Ihr Unternehmen ist ein Startup, weil es wichtig ist, Ihre Optionsaktien als potenzieller Anteil der Besitz der Gesellschaft zu beurteilen. Für die meisten Menschen wird dieser Prozentsatz sehr klein sein - oft weniger als ein halber Prozent. Es ist auch wichtig, die Anzahl der genehmigten, aber nicht erteilten Aktien zu kennen. Einsichten. Obwohl diese Zahl ist am wichtigsten für Start-ups, es ist relevant für alle, weil genehmigt, aber nicht ausgegeben Aktien verdünnen everyones Besitz. Wenn die Zahl groß ist, könnte es ein Problem sein. Verdünnung bedeutet, jede Aktie wird weniger wert, weil es mehr Aktien gibt, die den gleichen Gesamtwert ausmachen müssen. 4. Was ist Ihr Ausübungspreis Der Ausübungspreis einer Option - auch Ausübungspreis oder Kaufpreis genannt - ist oft der Preis eines Aktienanteils am Tag der Optionsausübung. Es muss nicht die Aktie sein, aber es ist oft. Dies ist der Preis, den Sie schließlich zahlen, um Ihre Option auszuüben und kaufen die Aktie. Wird eine Option über oder unter dem Aktienkurs am Tag des Zuschusses gewährt, wird sie als Prämienoption bzw. Discountoption bezeichnet. Discounted Optionen können nicht Anreiz Aktienoptionen. Einsichten. Nicht börsennotierte (börsen - oder außerbörsennotierte) Unternehmen haben noch Aktienoptionen, die über einen Aktienkurs verfügen. Der Marktwert eines Aktienanteils in einem dieser Gesellschaften wird in der Regel durch eine Formel, durch den Verwaltungsrat oder durch eine unabhängige Bewertung der Gesellschaft bestimmt. Wenn Sie bei einem dieser Unternehmen arbeiten, sollten Sie fragen, wie der Aktienkurs ermittelt wird und wie oft. Dies wird Ihnen helfen, zu verstehen, was Ihre Optionen wert sind. Wenn Sie verhandeln, nicht überrascht sein, wenn der Vertreter des Unternehmens sagt Ihnen, sie können nicht vergeben Sie Optionen unter dem aktuellen Aktienkurs. Obwohl es legal ist zu tun, und viele Pläne erlauben es, viele Unternehmen haben die Politik nicht die Vergabe von Optionen unter fairen Marktwert und sie wollen nicht einen Präzedenzfall setzen. Die Anzahl der Aktien, die Sie erhalten, und die Ausübungshürden sind in der Regel leichter verhandelbar als der Ausübungspreis. 5. Wie flüssig sind Ihre Optionen, oder wie flüssig werden sie hier, bedeutet Liquidität, wie einfach es ist, Ihre Aktienoptionen auszuüben und die Aktien zu verkaufen. Hier geht es vor allem darum, ob Ihr Aktienbestand öffentlich gehandelt wird. Wenn ja, gibt es Tausende von Investoren suchen, kaufen oder verkaufen diese Aktien an einem bestimmten Tag, so dass der Markt für diese Aktien soll flüssig sein. Bestimmte andere Unternehmen, einschließlich Partnerschaften, eng gehaltene Unternehmen und privat gehaltene Unternehmen, haben normalerweise Einschränkungen, auf denen Sie Ihre Aktien verkaufen können. Oft ist es nur einer der bestehenden Aktionäre, und es kann eine Formel oder Festpreis werden. Einsichten. Ein Vorrat, der illiquid ist, kann noch sehr wertvoll sein. Viele Unternehmen mit niedrigen Bewertungen und illiquiden Aktien in den vergangenen Jahren wurden entweder erworben oder gone public, erheblich erhöhen den Wert und / oder die Liquidität für die Optionsinhaber. Diese Arten von quotliquidity eventsquot werden nie garantiert, aber sie sind immer möglich. 6. Was ist der Vesting-Plan für Ihre Aktien Vesting ist das Recht, das Sie verdienen, um die Optionen, die Sie gewährt haben. Die Ausübung erfolgt normalerweise über die Zeit, kann aber auch auf der Grundlage bestimmter Leistungsmaßstäbe erfolgen. Das Konzept ist im Grunde das gleiche wie in einem Ruhestand planen. Sie erhalten eine Vergütung - in diesem Fall Aktienoptionen. Über einen gewissen Zeitraum erwerben Sie das Recht, sie zu behalten. Wenn Sie das Unternehmen verlassen, bevor diese Zeit verstrichen ist, verlieren Sie die nicht gezahlten Optionen. Der aktuelle Trend besteht darin, dass die Optionen monatlich, vierteljährlich oder jährlich über drei bis fünf Jahre wachsen. Zum Beispiel können Ihre Optionen 20 Prozent pro Jahr über fünf Jahre Weste, oder sie können 2,78 Prozent pro Monat für 3 Jahre (36 Monate) Weste. Einsichten. Vesting scheint zu kürzeren Zeitplänen mit kleineren Schritten (z. B. monatlich über 3 Jahre statt jährlich über 5 Jahre) zu tendieren. Unternehmen versuchen, konsistente Optionsbedingungen für Personen auf ähnlichem Niveau zu halten, aber Ausübungsbedingungen für Aktienoptionen sind manchmal verhandelbar, insbesondere spezielle Zuschüsse für Neueinstellungen und besondere Anerkennungspreise. Sobald eine Option gewährt wird, ist es Ihre, unabhängig davon, wann oder warum Sie das Unternehmen verlassen. So desto schneller Ihre Optionen Weste, desto größer Ihre Flexibilität. 7. Werden Sie beschleunigt Vesting, wenn Ihr Unternehmen erworben wird oder fusioniert mit einem anderen Unternehmen Manchmal, bei bestimmten Veränderungen in der Kontrolle über ein Unternehmen beschleunigen Aktienoption Vesting-Pläne teilweise oder vollständig als eine Belohnung für die Mitarbeiter zur Steigerung der Wert des Unternehmens, Oder als Schutz gegen künftige Unbekannte. In der Regel diese Ereignisse nicht ausgelöst werden, voll wachsen, weil die nicht gewonnenen Optionen sind eine der Möglichkeiten, wie das neue Unternehmen hat die Beibehaltung der Mitarbeiter es braucht. Denn die Mitarbeiter sind oft ein wichtiger Grund für die Fusion oder Übernahme. Einige Unternehmen bieten auch eine Erhöhung der Vesting am IPO, aber das ist in der Regel eine teilweise Erhöhung anstatt volle sofortige Ausübung. Einsichten. Es ist wichtig zu wissen, ob Sie beschleunigte Vesting erhalten, so dass Sie voll und ganz verstehen, den Wert Ihrer Optionen. Aber es sei denn, Sie sind ein leitender Angestellter oder eine Person mit einer sehr wichtigen und schwer zu ersetzen Fähigkeit, ist es schwierig, eine Beschleunigung über die oben genannten Pläne ausgehandelt werden. 8. Wie lange müssen Sie Ihre Aktien nach einem Börsengang, einer Fusion oder einer Akquisition halten Wenn Ihre Firma zusammenführt oder erworben wird oder wenn sie veröffentlicht wird, können Sie Ihre Aktien nicht sofort verkaufen. Die Zeitspanne, die Sie nach einem Börsengang oder einer Verschmelzung halten müssen, hängt von der SEC (Securities and Exchange Commission) und einzelnen Unternehmensbeschränkungen ab. Überprüfen Sie Ihre Optionsvereinbarung, planen Sie Dokumente, und alle Pre-IPO oder Premerger-Kommunikation für Beschreibungen von jeder Haltedauer oder Sperrfrist. Einsichten. Obwohl Sie nicht ändern können die Sperrfrist, können Sie es verwenden, um zu planen, wie Sie die Erlöse aus jedem Verkauf von Aktien zu verwenden. Beachten Sie, dass der Preis eines Unternehmens Aktien manchmal auf oder nach dem Tag eine Sperrfrist endet, wie Mitarbeiter verkaufen ihre Anteile in großer Zahl abnimmt. Wenn Sie nach einer Sperrfrist verkaufen möchten und der Preis sinkt, können Sie davon profitieren, ein wenig länger warten, bis es stabilisiert, vorausgesetzt, die Aktie ist gut in anderer Hinsicht. 9. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, müssen Sie mit Bargeld bezahlen, oder wird das Unternehmen schwimmen Sie den Ausübungspreis Abhängig von der Firma, für die Sie arbeiten und die Bedingungen des Aktienoptionsplans, können Sie in der Lage, Ihre Optionen ausüben Eine der drei Möglichkeiten: indem Sie den Ausübungspreis aus Ihrem eigenen Girokonto zahlen, indem Sie das Geld in einem Brückenkredit von Ihrem Unternehmen leihen oder indem Sie eine bargeldlose Transaktion durchführen, die Ihnen erlaubt, die Netto-Anzahl der Aktien zu erhalten, Lieh das Geld, um die Optionen auszuüben und verkaufte gerade genug Aktien, um das geliehene Geld zurückzuzahlen. Für die zweite und dritte Alternativen, sollten Sie wissen, ob alle Steuern, die Sie schulden können aus dem Darlehen oder bargeldlose Ausübung bezahlt werden. Einsichten. Wenn Sie die Kosten der Übung bezahlen müssen, müssen Sie möglicherweise eine erhebliche Menge an Bargeld. Um die günstige Bilanzierung von Anreizoptionen, die Sie ausüben, zu bewahren, können Sie die Aktie für ein ganzes Jahr nicht verkaufen. Bevor Sie Ihre Optionen ausüben, sollten Sie sich mit einem Finanzberater in Verbindung setzen, um den besten Ansatz für Ihre finanzielle Situation zu bestimmen. 10. Welche Arten von Aussagen und Formulare erhalten Sie oder müssen Sie ausfüllen Einige Unternehmen bieten eine regelmäßige Erklärung oder sogar eine tägliche Aktualisierung auf Ihrem Firmen-Intranet zusammenfassen Ihre Bestände, was ist und was nicht, der Wert der jeweils auf der Grundlage der Aktuellen Aktienkurs und vielleicht sogar einen Hinweis auf den Gewinn nach Steuern. Andere Unternehmen geben nur eine erste Optionsvereinbarung ohne Aktualisierungen, bis der Optionszeitpunkt abgelaufen ist oder Sie das Unternehmen verlassen wollen. Einsichten. Ob das Unternehmen Updates für Sie oder nicht, sicher sein, erhalten Sie schriftlich eine datierte Erklärung von der Firma, die Ihnen sagt, wie viele Optionen, die Sie vergeben wurden, der Ausübungspreis, die Wartezeitplan, das Verfallsdatum, Ausübung Alternativen, Begriffe für Kontrolländerungen und Begriffe für die Anpassung basierend auf einer Reorganisation. Diese letzte Ausgabe ist wichtig, denn wenn die Aktien der Gesellschaft Aktien oder Fusionen mit einem anderen Unternehmen Aktie, sollten Ihre Aktienoptionen entsprechend angepasst werden, um sicherzustellen, dass Ihre finanzielle Position beibehalten wird. Achten Sie darauf, alle Optionsvereinbarungen zu behalten. Dies sind rechtliche Verträge, und sollte es jemals ein Problem über das, was Sie versprochen wurden, wird diese Erklärung zum Schutz Ihrer Rechte. - Johanna Schlegel, Gehalt Editor-in-ChiefPre-IPO John P. Barringer Meine Kunden, die bei Startup-Unternehmen bei der Vorbereitung auf eine Börsengang (IPO) arbeiten sind schwindelig mit Gedanken über den Reichtum und Chancen ihrer Vor-IPO-Aktien-Entschädigung bieten. Ich versuche, sie gerade mit fünf finanziellen Planungspunkten zu setzen, die helfen können, ihre Post-IPO Erwartungen zu handhaben. Ryan Harvey und Bryan Smith Podcast enthalten As privat gehaltenen Unternehmen für ihre Markt-Debuts vorzubereiten, sie machen Änderungen in ihrer Equity-Kompensation Programme über nur Aktienoptionen. Dieser Artikel befasst sich mit einigen der Verschiebungen, die Sie in Ihrem Bestand Zuschüsse aus der Startphase durch den IPO und die Post-IPO-Perioden erwarten können. Tristan Brown, Jennifer M. Wolff und PLC Leistungen an Arbeitnehmer Executive Compensation Die Equity-Vergütung ist oft ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtentschädigung für Mitarbeiter und andere Dienstleister. Während einige Bestimmungen von Private-Company-Equity-Plänen die Bestimmungen in öffentlichen Unternehmensplänen widerspiegeln, wirft die Eigenkapitalbeteiligung im privaten Unternehmen besondere Besorgnisse auf. Bruce Brumberg Die größte Überraschung für Mitarbeiter mit Aktienoptionen bei Pre-IPO-Unternehmen ist oft die Höhe der Steuern, die sie zahlen müssen, wenn ihr Unternehmen geht öffentlich oder erworben wird. Wenn sie ihre Optionen nach dem Börsengang oder als Teil der Akquisition, Verkauf der Aktie zur gleichen Zeit ausüben, geht ein großer Teil ihres Erlöses an Bund und Staat Steuern zu zahlen. Dieser Artikel untersucht Möglichkeiten, diese Steuerlast zu reduzieren. Edwin L. Miller, Jr. Mitarbeiter in Startup-Unternehmen haben oft Missverständnisse über ihre Aktienoptionen und Restricted Stock. Verstehen Sie, was mit Ihren Aktienoptionen oder eingeschränkten Aktien in Risikokapitalfinanzierungen, bei einer Akquisition oder einem Börsengang passieren könnte. Teil 1 blickt auf MA-Deals Teil 2 analysiert IPOs. Edwin L. Miller, Jr. Aktienoptionen und Restricted Stock in Pre-IPO-Unternehmen können erhebliche Reichtum zu schaffen, aber Sie müssen verstehen, was passieren könnte, Ihre Aktien Zuschüsse in Venture Capital Finanzierungen, bei einer Akquisition oder in einem ersten öffentlichen Angebot. Während Teil 1 auf Venture-Finanzierungen und MA-Deals, Teil 2 analysiert IPOs. David Cowles Entscheidung, ob die Ausübung jetzt oder später war schon immer schwierig. Es hat sich noch verwirrender mit einem Twist bei Pre-IPO-Unternehmen, die Sie Optionen Optionen sofort nach Gewährung ermöglicht. Alisa J. Baker Podcast enthalten Teil 1 sah die Probleme der widersprüchlichen oder inkonsistente Bestimmungen zwischen verschiedenen Dokumenten. Teil 2 diskutiert, welche bestehenden Dokumente und Regeln nicht Folder Führungskräfte berücksichtigen müssen, wenn Verhandlungen über Equity-Entschädigung während der frühen (vor-öffentlichen) Stadien der Entwicklung und Wachstum eines Unternehmens. MyStockOptions Editorial Staff Contributors UPDATES Die Suche nach rechtlichen Techniken zur Minimierung der Steuern ist fast so beliebt in den USA als Aktien-Vergütung. Diese anspruchsvollen Techniken mit Gründern Lager und Optionen können Steuern verschieben oder senken. Joanna Glasner, Matt Simon und Bruce Brumberg Dont fühlen sich ängstlich oder entmutigt über Aktienkurs Volatilität. Wie die Experten Ihnen mitteilen werden, ist die Aktienkompensation ein Instrument, um langfristig Vermögen aufzubauen. Sobald Sie die Größe Ihres Stipendiums kennen, müssen Sie Folgendes herausfinden, bevor Sie. Die Kernkonzepte der Aktienkompensation sind ähnlich. Die steuerliche Behandlung ist auch die gleiche, auch für Aktien, die beschränkte Wertpapiere, die ein Steuer-Dilemma darstellen können. Die Unterschiede umfassen die folgenden. Wenn Ihr Arbeitgeber eine gemeinnützige Körperschaft ist, kann es möglicherweise Aktienoptionen, Restricted Stock oder andere Arten von Equity-Vergütung an seine Mitarbeiter bieten. Es kann jedoch sein, viele Gründe, warum Ihr Arbeitgeber bietet keine Stipendien. In privat gehaltenen Unternehmen fehlt es an Liquidität, ist nicht bei der SEC registriert und hat in der Regel unternehmensbeschränkte vertragliche Weiterverkaufsbeschränkungen, so dass Weiterverkäufe schwierig sind und den Anforderungen der SEC-Regel 144 folgen müssen. Dies geschieht vor allem durch Start-up und private Unternehmen. Frühzeitige Ausübung Aktienoptionen können Sie ausüben, wenn der Aktienkurs niedrig ist und starten Sie dann Ihre Kapitalgewinne halten Zeitraum. Das Risiko ist, dass. Verschiedene Methoden können verwendet werden. Die Bewertung von Optionen und Aktien von privaten Unternehmen ist mehr Kunst als Wissenschaft. Zumindest im Rahmen der Bewertung für Immobilien - und Schenkungssteuerzwecke hat die IRS zugegeben. Eine Sektion 83 b) ist anwendbar, wenn ein wesentliches Verzugsrisiko in den zugrunde liegenden Aktien eines Kapitalzuschusses besteht. In privat gehaltenen Gesellschaften erfolgt eine Wahl von 83 (b). Während es schwierig ist, Daten zu finden, haben wir ein paar Quellen gefunden. Die Daten und Beispiele aus den Umfragen, die hier zusammengefasst sind, zeigen, dass. Im Gegensatz zu öffentlichen Unternehmen oder großen privaten Unternehmen, die Förderungsrichtlinien haben können, bestimmen die meisten privaten Unternehmen die Zuschussgröße durch eine Kombination von Faktoren. Untersuchungen zeigen, dass. Vor dem Börsengang und anderen privaten Unternehmen bestimmen die Verwaltungsräte in der Regel die Ausübungspreise für Aktienoptionen. Sie basieren auf dem Aktienmarkt Marktwert. Methoden für die Bewertung include. How to Value Stock Options Posted 9 April 2001 at 22:55 UTC von Bram Viele von Ihnen werden eines Tages erhalten einen erheblichen Teil Ihrer Bezahlung als Aktienoptionen. Die meisten Leute erraten, wie viel Aktienoptionen sind Wert von Rang Spekulation, in der Regel viel zu viel. Nun, da der Aktienmarkt ist gut und wirklich gesprengt, können Sie in einem nüchterneren Ansatz interessiert sein. Die Frage ist, wie viel sind Ihre Aktienoptionen wert für Sie. Jemand anderes könnte sie ganz anders schätzen, aber Sie arent diese Person, so ist es nicht wichtig. Das Folgende ist eine gute Faustregel, gefolgt von einer Erklärung aller Werte in ihm. (Aktueller Wert - (Basispreis Diskretion Faktor)) Risikofaktor Liquiditätsfaktor Die Chancen stehen, einige Investoren haben bereits Geld in das Unternehmen, und Sie sollten ihre Bewertung zu verwenden. Zum Beispiel, wenn ein Investor in einer Million Dollar und bekam ein Zehntel des Unternehmens, das gibt dem Unternehmen einen geschätzten Wert von zehn Millionen Dollar, so dass, wenn Sie ein halbes Prozent davon, das ist im Wert von 50.000. Wenn theres keine solche Investition war, nehmen Sie die Menge des Geldes, das in die Firma so weit gesetzt worden ist und multipliziert mit, was erreicht worden ist. Ein Multiplikator von einem ist normal. Zwei ist ziemlich großzügig. Der Ausübungspreis ist, wie viel youll haben, um zu zahlen, um Ihren Vorrat zu erhalten. Sein Satz zu dem Zeitpunkt Vorrat wird gewährt, sollten Sie fragen, was es ist. Sie nicht immer verbringen den Ausübungspreis, weil manchmal es winds up höher als der Aktienkurs. Der Diskretionsfaktor reicht von Null für Mars oder Büste Investitionen zu einem für Aktien von Bündeln von Bargeld. Eine Option Wert ist nicht auf upside Potenzial basiert, basiert auf durchschnittlichen erwarteten Geld können Sie es bekommen. Größere Risiken machen es weniger wert. Der Risikofaktor variiert von Null, wenn Sie gerade kaum in der Lage sein, einen Tag zu einem zurückziehen, wenn Sie bereits für das Leben gesetzt und der Rest ist Soße. Geld, das Sie jetzt verbringen können, ist mehr wert als Geld, das Sie später ausgeben können. Liquiditätsfaktor variiert zwischen Null, wenn youre am Rande der nicht in der Lage, Hypotheken-Zahlungen an eine, wenn Sie mehr sparen sollte mehr. Ein Arbeitgeber könnte Ihnen sagen, sollten Sie sich hier anmelden, weil wollten IPO / bekommen in einem Monat erworben und Ihre Aktienoptionen wird ein Vermögen wert sein. Sie sollten dies als mögliche Insider-Informationen zu sehen. Oft ist sein Bullshit, aber einige Leute wirklich reich geworden auf diese Weise. Wenn Sie reich werden auf Papier von Optionen, denken Sie daran, dass seine alle lustigen Geld, bis es Westen - Ihr Papier Vermögen könnte verdampfen, so schnell wie es erschien. Holding auf Lager eine Minute Vergangenheit Vesting-Datum ist eine Investitionsentscheidung, nicht ein Akt der Loyalität. Lassen Sie nicht alle Ihre Ersparnisse in einer einzigen Investition, nur weil das ist, wie es geschehen, um Ihnen gegeben werden. Andere Faktoren zu berücksichtigen. Gesendet am 10 Apr 2001 um 08:20 UTC von dalke raquo (Journeyer) Es gibt für Optionen aus Pre-IPO-Unternehmen. Ich habe noch havent in einer öffentlichen Gesellschaft gearbeitet. 1 in 10 geförderten Startups sind erfolgreich, weitere 1 von 10 sind die lebenden Toten. Das bedeutet 8 von 10 geförderten Startups scheitern. Ive gewesen bei 2 jener 8 so weit. Was bedeutet, ist die Verwendung eines Risikofaktors von 0,2, sofern Sie keinen guten Grund haben, etwas anderes zu wählen. Unternehmen haben fast immer einen Börsenkurs von rund 15 / - 10. Gewährt, können sie nach oben oder unten, aber eine Schätzung von 15 / Option ist vernünftig. Auf der anderen Seite, die meisten Unternehmen verlassen, indem sie gekauft - nicht gehen. Denken Sie daran, die Auswirkungen der Verdünnung enthalten. Dies doesn nt nt really t wirklich ins Spiel kommen, wenn sie an die Öffentlichkeit (die 15 / Aktie), sondern ist wichtig, wenn das Unternehmen verkauft wird. Lotterielose . Geschrieben am 10. April 2001 um 18:05 Uhr UTC von DrCode raquo (Journeyer) Ja, das ist, wie ich anzeigen Optionen: als Geschenk der Lotterie Tickets. Sein ein netter Nutzen, aber nicht eins, das Sie anstatt des Lohnes nehmen sollten, dass Sie zahlend sein sollten. Die Idee hinter Optionen ist, dass Sie, der Mitarbeiter, einen besseren Job zu tun, wenn Sie das Gefühl haben, dass Sie einige Eigentum an der Firma haben. Und es ist Wahrheit dazu. Allerdings sind die Aktienkurse nicht immer korrelieren mit einer Unternehmensleistung und es gibt viele Ereignisse, die Sie und Ihr Arbeitgeber keine Kontrolle über die Ihre Optionen wertlos machen können. Ein letztes Bit von Ratschläge: Wenn Sie Glück haben, und haben Optionen, die etwas wert geworden sind, und wenn theyre qualifizierte Optionen, kann es sinnvoll, die Aktien zu kaufen und halten sie. Dies ist, weil Sie nicht sofort besteuert werden, wenn Sie die Aktien kaufen und wenn Sie halten sie für ein Jahr, youll bezahlen zu einem niedrigeren langfristigen Kapitalertragsrate. (Das gilt natürlich nur für die USA.) Dalke:. Geschrieben am 10. April 2001 um 20:08 Uhr UTC von mblevin raquo (Journeyer) Es wäre töricht, ernsthaft in Erwägung ziehen, dass der durchschnittliche IPO-Preis etwa 15 ist bei der Bewertung Ihrer Optionen. Der 15 Durchschnittspreis ist ein psychologischer Preis, der von den Underwritern verwendet wird, die von den Anlegern als Room-to-grow-but-not-a-penny-stock wahrgenommen wird. Die Aktie wird aufgeteilt oder reverse-split kurz vor dem Börsengang, um die Bewertung des Unternehmens passen die etwa 15-Bereich, und Ihre Optionen werden entsprechend bewertet werden. Dies macht das Datum der meisten Aktien IPO bei etwa 15, um nutzlos sein, wenn die Bewertung Ihrer aktuellen Pre-IPO-Optionen. Ich habe wenig Regard für Stock Options. Geschrieben am 10. April 2001 um 22:54 Uhr UTC von goingware raquo (Master) Während ich kenne Leute, die gut mit Aktienoptionen getan haben, ist die eine Firma, deren Optionen für mich (Live Picture) habe jetzt in Konkurs. (Lesen Sie meine Resignation von Live Picture.) Sie sollten sich bewusst sein, dass, wenn Sie sich für Aktienoptionen, können Sie auch Ihre Zukunft in die Hände der kurzsichtigen Narren setzen. Mein Rat ist, nicht für ein Gehalt weniger als Sie wäre bequem nehmen, wenn es keine Optionen auf dem Tisch. Es kann wirklich in Ihrem besten Interesse sein, keine Aktienoptionen zu nehmen, denn dann werden Sie nicht zögern zu gehen, wenn Sie sehen, dass das Unternehmen mismanaged ist. Es war meine Erfahrung, dass einige der schlimmsten Menschen, die ein Unternehmen hinter sich haben kann, die Wagniskapitalisten sind, die für ihre Finanzierung verantwortlich sind. Sie erhalten einige verrückte Idee in ihre Köpfe, wie das Unternehmen auf die Straße oder einen potenziellen Käufer ansprechen und führen sie aus einem gut durchdachten Plan und gerade nach unten einen Weg in Herzensbrech und finanziellen Ruin. Lesen Sie alles darüber in: Steuern. Gesendet am 12 April 2001 um 00:28 UTC von bodo raquo (Master) Wenn man bedenkt, wenn Sie sich Ihre Optionen kaufen Steuern sind auch wichtig. Soweit ich verstehe, müssen Sie Steuern für den Unterschied zwischen Ausübungspreis und aktuellen Wert sofort bezahlen, egal ob Sie Unternehmen ist öffentlich oder wenn youll jemals in der Lage, Ihre Aktien verkaufen (bitte korrigieren Sie mich, wenn Im falsch war ich sehr betäubt darüber. ). Eine andere Frage ist, welche Art von Aktien erhalten Sie, gemeinsame oder bevorzugte. Dies ist wichtig, wenn Ihr Unternehmen erworben wird, bevor es öffentlich ist. Der Kaufpreis kann die Vorzugsaktien decken, aber Ihre Stammaktien können nichtig werden. Im in dieser Situation gerade jetzt und nicht denken, dass Im kauft meine Optionen. Näher an der Realität. Geschrieben am 12. April 2001 um 15:33 UTC von sopwith raquo (Master) Wünschenswerte personalisierte Formeln ungeachtet, gibt es weithin akzeptierte Formeln für die Bewertung von Optionskontrakten, Black-Scholes ist die bekannteste. Haben eine Web-Suche und führen Sie die Zahlen durch, wenn Sie eine allgemeinere Methode der Bewertung Ihrer Optionen wollen. Wie für die Bewertung von Pre-IPO-Optionen, glaube ich, es ist eine Formel, die die SEC privaten Unternehmen gebraucht, um bei der Bewertung ihrer Aktie sprechen Sie mit Ihrem CFO für Details. Ich nehme an, 15 ist ein Crapshoot. Soweit Ausübung in-the-money Optionen und halten die resultierenden Aktien geht, hat das Plakat vergessen, dass, während Sie 5-15 in Steuern sparen können, setzen Sie Ihr Geld in Gefahr, und das Risiko kann sehr wahrscheinlich überschreiten 5-15 von Eine Größenordnung. Ungeübte Optionen, auf der anderen Seite, stellen Sie auf Null finanzielle Risiko. Ich bin ständig begeistert von den Leuten, die einen maximalen Steuerertrag von 19 (39 höchstmögliche kurzfristige Capgain Tax - 20 langfristige Capgains Tax) verwenden, um zu rechtfertigen, viel mehr als 19 auf ihren bagholdingsHHHHinvestitionen zu verlieren. Ich würde vorschlagen, dass jemand finanzielle Planung, ob es sich um Aktienoptionen handelt oder nicht, konsultieren Sie einen zertifizierten Finanzplaner. Quoten sind, dass sie wissen, wie man das Spiel besser als Sie spielen. Sie könnten nicht immer richtig sein, aber die Chancen sind, dass sie Einblicke und Plan-Strategien, die Sie nie gedacht haben. (Entschuldigungen für diejenigen, die nicht an der Besteuerung in den USA interessiert sind - alles, was ich weiß.) Worth. Geschrieben am 17. April 2001 um 12:50 UTC von dancer raquo (Journeyer) Ich gehe davon aus, dass Aktienoptionen nichts wert sind, und akzeptieren sie nicht. Wenn gesagt, dass sie mindestens X wert sind, bestehe ich darauf, dass X zu meinem Gehalt stattdessen hinzugefügt werden. Wenn Optionen mein Gehaltspaket durch X senken, dann Im berechtigt, diesen Wert stattdessen zu haben, rechts Andernfalls ist die Figur eine Lüge. So weit, habe ich immer vor meinen Kollegen, die die Optionen, die meisten, die genau nichts für ihren Besitz gesammelt. Nur ein Mensch, mit dem ich jemals gearbeitet habe, hat jemals Geld gemacht und nur einmal. Dies bedeutet nicht, dass es arent eine Menge da draußen, die gut tun. Aber das ist meine Meinung, Recht New Advogato Features Neue HTML-Parser. Der lang erwartete libxml2 basierte HTML-Parser-Code ist live. Es braucht weitere Arbeit, aber bereits behandelt die meisten Markup besser als die ursprüngliche Parser. Informieren Sie sich über die neuesten Advogato-Features, indem Sie den Advogato-Status-Blog lesen. Wenn Sie ein C Programmierer mit etwas Freizeit, werfen Sie einen Blick auf die modvirgule Projektseite und helfen Sie uns mit einer der Aufgaben auf der ToDo-Liste Share this pagePre-IPO: Grundlagen Stock Grant Größen in Pre-IPO Tech-Unternehmen Editoren Hinweis: Obwohl Dieser Artikel wurde während einer früheren Ära in der Verwendung von Aktien-Entschädigung geschrieben, der allgemeine Ansatz und Methode, die es diskutiert wird derzeit noch von Pre-IPO-Unternehmen verwendet. Neuere Daten finden Sie in den FAQs zu Bestandsbewilligungen und Bestandsbewilligungspraktiken und - größen in Pre-IPO und privaten Unternehmen. Bis es in den neunziger Jahren allgemein üblich war, einem relativ breiten Spektrum von Mitarbeitern Stipendien zur Verfügung zu stellen, begnügten sich die meisten Menschen, sie überhaupt zu erhalten. Obwohl die Aktienvergütung durch Aktienmarkttrends und Rechnungslegungsveränderungen gequetscht worden ist, haben die Mitarbeiter immer noch Anerkennungspreise und sind damit noch vergnüglicher als früher. Sie fragen sich nun in der Regel, ob die Zuschüsse angeboten werden, sind wettbewerbsfähig mit dem, was sie von einem anderen Arbeitgeber in ihrer Branche erwarten würde. Da weitere Informationen über die Praktiken und Funktionen von Aktienzuteilungen zur Verfügung stehen, benötigen die Mitarbeiter solide Daten zu den Gewährungspraktiken. Gehalt erforschte die Trends in High-Tech-Unternehmen während der Dotcom-Boom. In einem Startup ist es nicht wie viele: seinen Prozentsatz Wenn Sie berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie besitzen, können Sie sehen, wie viel Ihre Aktien wert sein könnte, wie das Unternehmen wächst. Vor allem in High-Tech-Startup-Unternehmen, ist es wichtiger zu wissen, wie viel Prozent der Unternehmen eine Aktienoption Zuschuss stellt als es ist zu wissen, wie viele Aktien Sie erhalten. Erhalten Sie nicht in den Zahlen gefangen, sagte Keith Fortier, ein ehemaliger Vergütungsberater mit Gehalt. Beim Start ist die Bedeutung in Prozent. In einem börsennotierten Unternehmen können Sie die Anzahl der Optionen multiplizieren mit dem aktuellen Aktienkurs, dann subtrahieren Sie die Anzahl der Aktien mal Ihren Kaufpreis, um ein schnelles Gefühl, wie viel die Optionen wert sind. In einem jüngeren Unternehmen, wo die Aktien weniger flüssig sind, ist es schwieriger zu berechnen, was Ihre Optionen wert sind. Obwohl sie wahrscheinlich mehr wert sein, wenn das Unternehmen gut macht, als die Optionen, die Sie in einem börsennotierten Unternehmen erhalten könnten. Wenn Sie berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie besitzen, können Sie Szenarien erstellen, wie viel Ihre Aktien wert sein könnten, während das Unternehmen wächst. Das ist, warum der Prozentsatz eine wichtige Statistik ist. Um zu berechnen, welcher Prozentsatz des Unternehmens Sie angeboten werden, müssen Sie wissen, wie viele Aktien hervorragend sind. Der Wert eines Unternehmens (auch bekannt als Marktkapitalisierung oder Marktkapitalisierung) ist die Anzahl der ausstehenden Aktien des Preises pro Aktie. Ein Startup-Unternehmen könnte bei 2 Millionen bewertet werden, wenn ein frühzeitiger Mitarbeiter schließt sich der Firma, sondern erreichen einen Wert von 20 oder sogar 200 Millionen nur ein Jahr oder zwei später. Wissend, dass es 20.000.000 Aktien im Umlauf ist es möglich, dass ein potentieller Fertigungstechniker zu beurteilen, ob ein Mieter Stipendium von 7.500 Optionen fair ist. Ein versierter Kandidat bestimmt, ob der Zuschuss um den Prozentsatz der Gesellschaft wettbewerbsfähig ist. Einige Unternehmen haben relativ große Anzahl von Aktien ausstehenden, so dass sie Optionen gewähren können, die gut klingen, wie ganze Zahlen. Aber der versierte Kandidat sollte feststellen, ob der Zuschuss um den Prozentsatz des Unternehmens wettbewerbsfähig ist, den die Aktien repräsentieren. Ein Zuschuss von 75.000 Aktien an einer Gesellschaft, die 200 Millionen Aktien ausstehend hat, entspricht einem Zuschuss von 7.500 Aktien an einem ansonsten identischen Unternehmen mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien. Im obigen Beispiel repräsentiert der Herstellungsingenieur 0,038 Prozent des Unternehmens. Dieser Prozentsatz kann klein aussehen, aber er übersetzt in einen Zuschusswert von 750 für die Aktie, wenn das Unternehmen im Wert von 2 Millionen 7.500, wenn das Unternehmen im Wert von 20 Millionen und 75.000, wenn das Unternehmen im Wert von 200 Millionen ist. Jährliche Stipendien versus New-Hired-Zuschüsse in High-Tech-Unternehmen Jede Stufe in der Organisation sollte die Hälfte der Optionen der Stufe darüber erhalten. Obwohl Aktienoptionen als Anreize genutzt werden können, sind die häufigsten Arten von Optionen Zuschüsse jährliche Zuschüsse und Mietzuschuss. Ein jährlicher Zuschuss wiederholt jedes Jahr, bis der Plan ändert, während ein Mietgeld ein einmaliger Zuschuss ist. Einige Unternehmen bieten sowohl Mietzuschuss und jährliche Zuschüsse. Diese Pläne unterliegen in der Regel einem Wartezeitplan, in dem ein Mitarbeiter Aktien erwirbt, aber das Eigentumsrecht - d. H. Das Recht auf Ausübung - im Laufe der Zeit erwirbt. Wiederkehrende jährliche Zuschüsse werden in der Regel an ältere Menschen gezahlt und sind häufiger in etablierten Unternehmen, deren Aktienkurs mehr Ebene ist. In Start-ups, die Miete Zuschuss ist deutlich größer als jeder jährliche Zuschuss und kann der einzige Zuschuss, den das Unternehmen bietet auf den ersten. Wenn ein Unternehmen beginnt, ist das Risiko am höchsten, und der Aktienkurs ist am niedrigsten, so dass die Optionen Zuschüsse sind viel höher. Im Laufe der Zeit sinkt das Risiko, der Aktienkurs steigt, und die Anzahl der ausgegebenen Aktien ist geringer. Eine gute Faustregel, nach Bill Coleman, ein ehemaliger Vizepräsident der Entschädigung bei Salary, ist, dass jede Stufe in der Organisation die Hälfte der Optionen der Stufe über ihr erhalten sollte. Zum Beispiel, in einem Unternehmen, wo der CEO erhält eine Einstellung Zuschuss von 400.000 Aktien, die Option Zuschüsse könnte so aussehen. Faustregel: jede Stufe erhält die Hälfte der Aktien der Stufe über ihr. Quelle: Gehalt, Januar 2000. Die Tabellen 1 und 2 zeigen die jüngsten Bewilligungspraktiken bei Hightech-Unternehmen, die jährliche Zuschüsse und Mietzuschuss gewähren. Die Daten, die aus veröffentlichten Umfragen stammen, werden in Prozenten des Unternehmens ausgedrückt. Zur Veranschaulichung werden die Zuschüsse auch in Bezug auf die Anzahl der Optionen in einem Unternehmen mit 20 Millionen ausgegebenen Aktien ausgedrückt. Der Datensatz umfasst sowohl Start-ups und etablierte Unternehmen, vor allem Unternehmen kurz vor und kurz nach einem Börsengang. Tabelle 1. Jährliche Aktienoptionsgewährung in der Hochtechnologieindustrie. Jährliche Stipendien in Prozent der ausstehenden Aktien Optionen auf Basis von 20 Millionen ausgegebenen Aktien Top Executive (2-5) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten aus den veröffentlichten Erhebungen ab Januar 2000. Tabelle 2. Aktienoptionsmieten in der High-Tech - Industrie. Mietzuschuss als Prozentsatz der ausstehenden Aktien Optionen auf der Basis von 20 Millionen ausgegebenen Aktien Senior Professional Services 2nd Level - Engineering 2nd Level - Finanzen 2nd Level - Marketing Senior Tech. Küchenhilfe - prof. Svcs. Assoc. Rechtsanwalt 3. Ebene - Ingenieurwesen 3. Stufe - Marketing Accounting Manager - Eintragung Exempt technical (Senior) Exempt technical (intermediate) Exempt technical (Eintrag) Exempt nontechnical (senior) Exempt nontechnical (intermediate) Exempt nontechnical (entry) Quelle: Gehalt, basierend auf Daten, die aus den veröffentlichten Erhebungen ab Januar 2000 erstellt wurden. Beachten Sie, dass es selten ist, dass eine Aktienoption einer anderen Person als einem CEO über 1 hinausgeht. (Gründer haben in der Regel einen signifikant größeren Prozentsatz des Unternehmens, ihre Anteile sind jedoch nicht enthalten Daten). Um ein extremes Beispiel zu nennen, wenn 100 Mitarbeiter im Durchschnitt jeweils 1 Prozent des Unternehmens erhalten würden, gäbe es für niemanden mehr. Anteile an einem Liquiditätsereignis Als Unternehmen bereitet sich ein Börsengang vor. Eine Fusion oder ein anderes Liquiditätsereignis (ein finanzieller Moment, zu dem die Aktionäre ihre Anteile verkaufen oder liquidieren können), verlagert sich die Eigentümerstruktur in der Regel etwas. Bei einem IPO, zum Beispiel, sind hochkarätige Führungskräfte in der Regel gebracht, um zusätzliche Glaubwürdigkeit und Management-Einblick bieten. Wall Street, Investmentbanker und die Finanzgemeinschaft als Ganzes Blick auf das Management-Team bei der Bewertung einer Investitionsmöglichkeit, sagte Coleman. Mitarbeiter, die von Anfang an dort waren, sind manchmal überrascht, eine große Anzahl von Optionen in der Nähe des IPOs zu sehen, aber sie sollten es erwarten. Obgleich es ihr Eigentum verdünnt, ist es getan, um den Wert des Unternehmens zu erhöhen, indem es das höchste Kaliber der oberen Manager verleitet und folglich das Potenzial der Investition verbessert. Die Menschen, die Aktienoptionspläne planen, erwarten Liquiditätsereignisse, indem sie große Reserven an Optionen für diese Spätstadien einstellen. Als Ergebnis ähnelt die Eigentümerstruktur eines High-Tech-Unternehmen zu einem Liquiditätsereignis, dass 3. Auch in der Tabelle sind die Zahlen sowohl in Bezug auf Prozentsatz der ausstehenden Aktien und die Anzahl der Aktien in einem Unternehmen mit 20 Mio. ausstehenden Aktien zum Ausdruck gebracht. Die Daten stammen aus veröffentlichten Umfragen und aus der Analyse von S-1-Einreichungen. Tabelle 3. Eigentumsverhältnisse bei einem Liquiditätsereignis in der Hightech-Branche. Eigentumsverhältnisse in Prozent der im Umlauf befindlichen Aktien Eigentumsverhältnisse auf Basis von 20 Millionen ausgegebenen Aktien Quelle: Gehalt, basierend auf Daten, die aus den veröffentlichten Erhebungen und der Analyse der tatsächlichen Praktiken aus S-1 Anmeldungen ab Januar 2000 erstellt wurden. Fortier betonte, dass es wichtig sei, die Veränderungen der Ausgleichsmethoden im Laufe der Zeit zu berücksichtigen. Diese Daten spiegeln Gewährung Praktiken während der Dotcom-Boom, sagte er. Ich würde nicht überrascht sein, wenn es irgendeine Verschiebung in der Verfassung der Kompensationspakete in den Industrien auf der ganzen Linie gab. Ironischerweise jedoch sagte er, Es ist genau, wenn die Börse ist, wie es jetzt ist, dass Sie im Idealfall wollen, um für mehr Optionen zu verhandeln. Johanna Schlegel schrieb diesen Artikel, als sie bei Salary arbeitete und eine umfangreiche Ressource für Gehalts - und Vergütungsinformationen war. Artikel teilen: Der Inhalt wird als pädagogische Ressource zur Verfügung gestellt. MyStockOptions haftet nicht für irgendwelche Fehler oder Verzögerungen im Inhalt oder irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen werden. 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